• Позитивное ожидание

Позитивное ожидание – это свойство системы быть в целом прибыльной на достаточно большом промежутке времени. Это свойство определяется не соотношением количества прибыльных и убыточных сделок (система может быть прибыльной и при малом количестве прибыльных сделок, если они высокодоходные), не соотношением размеров среднего убытка для всех убыточных сделок и средней прибыли для всех прибыльных (система может быть прибыльной и при малой средней прибыльности сделок, если прибыльных сделок много больше, чем убыточных), а тем фактом, что средняя прибыль от всех сделок за период тестирования больше нуля.

• Малое количество правил

Увеличение количества правил приводит к уменьшению количества тех убыточных сделок, которые поддающихся фильтрации, а также – к уменьшению количества прибыльных сделок. Но всегда есть такие убыточные сделки, которые никакими средствами не отфильтровать. В их основе – обычные неожиданности. Поэтому, излшишнее увеличение количества правил приведет к уменьшению прибыльности системы.

• Устойчивость системы
• Варьирование торговых лотов
• Контроль риска, управление капиталом и диверсификация
• Механистичность системы
• Применимость системы

Алгоритм действий по определению суммы сделки рассмотрен на примере.

Исходные условия:

• трейдер располагает депозитом в 800 долларов;
• предполагаемая валютная пара для торговли: GBP/USD.
• лимит убытка по одной сделке: 10% (как правило, данный показатель варьируется от 2% до 5% у консервативных трейдеров; кроме того, при работе с небольшим депозитом трейдер просто вынужден для проведения торгов прибегать к увеличению этого значения);
• следовательно, лимит убытка по одной сделке в долларах составляет $80. (10% * 800 долларов).

Исходя из этого, можно составить таблицу, отражающую максимальный размер ордера стоп-лосс (ограничителя убытков) при конкретном лоте.

Уровень ордера стоп-лосс определяется также в зависимости от применяемой методики прогноза. Человек не может быть прав в 100% случаев, тем более, когда речь идет о начинающем трейдере на рынке FOREX. Любое открытие позиции представляет собой гипотезу трейдера относительно будущего поведения рынка. И в некоторых случаях существует возможность определения уровня, движение до которого говорит об ошибочности данной гипотезы. Естественно, что если цены дошли до этого уровня, то держать позицию дальше и находиться в убытке нет смысла. Например, если трейдер использует для определения тренда положение о повышающихся экстремумах (для восходящего тренда – максимумы и минимумы повышаются), то пробой при откате уровня предыдущего минимума уже говорит о том, что восходящий тренд находится под вопросом.

Если же методика не позволяет определять уровень стоп-лосса исходя из самих же прогностических правил, то, как правило, ордер стоп-лосс ставится под ближайшие экстремумы.

Большое значение имеет и временной масштаб работы трейдера: работа по дневным графикам требует большего депозита и предполагает большие стоп-лоссы, чем при работе на часовых данных.

После определения по таблице лота и максимального размера стоп-лосса, трейдер замеряет расстояние в пунктах от предполагаемой котировки открытия позиции до уровня ордера стоп-лосс. Предположим, что в нашем примере оно составляет 38 пунктов. Для того чтобы при неблагоприятном развитии событий уложиться в максимальный лимит потерь по одной сделке , то есть в 80 долларов, трейдер должен соблюдать соответствие между размером стоп-лосса в пунктах и размером «разрешенного» лота (смотрите таблицу). В нашем примере при лимите потерь по одной сделке в $80 и стоп-лоссе в 38 пунктов трейдер может использовать только лоты 0,01 и 0,02. Использование больших лотов (например, 0,03) приведет к тому, что трейдер увеличивает лимит риска в долларах. Подсчитаем размер риска при лоте 0,03: 38 (размер стоп-лосса) умножаем на $3 (вес пункта при лоте 0,03) и получаем 114 долларов, что явно выше намеченного ранее уровня лимита потерь в 80 долларов.

При работе по нескольким валютным парам тредер должен учитывать корреляцию их движений. Существует тесная взаимосвязь между валютными парами EUR/USD и USD/CHF. Следовательно, открыв длинную позицию по паре EUR/USD и короткую по паре USD/CHF трейдер фактически увеличивает риски вдвое. Также необходимо учитывать, что пары котируются относительно доллара и в целом рынок движется «за» или «против» доллара. Разница в движении проявляется в динамике кросс-курсов.

Вне зависимости от принципов открытия позиции, основные методические подходы по ее сопровождению и выходу из нее можно представить следующим образом:

I. Сопровождение позиции методом скользящего стопа

Основной принцип – спустя некоторое время и после некоторого движения цены в направлении позиции стоп-лосс трейдер начинает передвигать стоп-лосс по направлению открытой позиции. Задача заключается в четком формулировании критериев на изменение стоп-лосса. В качестве данных критериев могут выступать:

А) Инструменты графического анализа:

• Линии тренда.
• Локальные экстремумы.

На рисунке 1 представлен дневной график евро/доллар, отмечена точка открытия позиции на пробой уровня поддержки и указан уровень стоп-лосса. В дальнейшем сопровождение позиции может осуществляться по локальным экстремумам (отмечены горизонтальными синими черточками) или по линиям тренда (отмечены цифрами «1» и «2»). Обратите внимание, что тренд может ускоряться, что потребует перехода к более крутой линии тренда как ориентира для сопровождения позиции. Стоп-лосс выставляется чуть выше локального экстремума или линии.

Рисунок 1. Евро/доллар, дневной график

Б) Инструменты математического анализа:

• Скользящие средние.
• Ценовой канал.
• Параболика.
• Линии Тенкан и Киджун индикатора Ишимоку.

На рисунке 2 представлен все тот же отрезок дневного графика с аналогичным уровнем открытия позиции. Однако сопровождение позиции осуществляется по уровню ценового канала (Price Channel) с периодом 10, что соответствует значимым экстремумам за последние 10 дней. Отмечены два варианта первичной установки стоп-лосса: один – за ближайшим локальным экстремумом, другой – за уровнем 10-дневного ценового канала. Стоп-лосс передвигается только в том случае, если ценовой канал рисует своего рода «площадку», то есть идет горизонтально на протяжении нескольких дней (данные уровни отмечены синими горизонтальными черточками).

Рисунок 2. Евро/доллар, дневной график.

На 3 рисунке на тот же отрезок графика нанесена 22-периодная (месячная) скользящая средняя, уровень которой и служит ориентиром для изменения стоп-лосса по направлению движения позиции. Стоп-лосс при этом ставится чуть выше скользящей средней.

На 4 рисунке наложен индикатор Ишимоку с классическими размерностями 9, 26 и 52, ряд линий которого (тенкан-сен и киджун-сен) могут быть использованы как ориентиры для передвижки стоп-лосса по ходу позиции.

Рисунок 3. Евро/доллар, дневной график

Рисунок 4. Евро/доллар, дневной график

В) Сопровождение позиции методом кратного R.

Сопровождение позиции методом скользящего стопа по прохождению рынком размера первоначального риска (R). Открыли позицию, замеряем размер первоначального риска. От котировки открытия по ходу позиции откладываем «цели», цель1 = риску, цель 2 = 2*риск и т.д. Если рынок доходит до цели один, стоп в паритет, если до цели 2, то на уровень цели 1 и т.д.

Данный принцип показан на рисунке 5.