|
Технический анализ – определение и постулаты
Технический анализ (ТА) –
подход к прогнозированию динамики рынка на основе изучения графических
и математических закономерностей в движении цены за прошедший период
времени.
Объектами исследования для технического анализа являются графики цены.
Технический анализ базируется на трех постулатах:
· Рынок учитывает все. В движении цены
отражены все настроения участников рынка, их интересы и воззрения
относительно дальнейшей динамики.
· Движение цен подчинено тенденциям.
Другими словами, на рынке в любой момент времени на данном масштабе
графика присутствует одна из возможных тенденций – вверх, вниз или вбок
(отсутствие тенденции). История повторяется. Постулат
фактически закладывает основу любого прогностического метода
технического анализа. Если в прошлом какая-либо конфигурация на графике
цены (например, определенное чередование пиков и впадин) появлялась
регулярно и после конфигурации цена в большинстве случаев шла в
определенном направлении, то появление подобной конфигурации в
настоящее время позволяет с высокой вероятностью определить дальнейшее
движение цены.
Методы прогнозирования в техническом анализе
Методы прогнозирования в рамках технического анализа условно можно разделить на две группы:
Графические методы ТА
Графическим методом анализа рынка называется такой метод, при
котором любые заключения делаются на основе анализа простых графических
элементов – линий, уровней, фигур и, естественно, самих графиков цен.
К средствам графического метода анализа относятся:
· Линия тренда, показывающая направление и скорость изменения цены (она определяется по углу наклона);
· Линии поддержки и сопротивления, отражающие соответственно нижнюю и верхнюю границы канала; уровни поддержки и сопротивления;
· Фигуры перелома тенденции – типовые элементы ТА, позволяющие спрогнозировать смену направления движения цены;
· Фигуры продолжения тенденции – типовые элементы ТА, указывающие на вероятное продолжение прежней тенденции;
· свечные конфигурации на графиках японских подсвечников;
· Волновая теория Эллиотта как отражение циклического подхода к прогнозированию динамики цены.
Математические методы ТА
Вторая группа методов ТА – математические методы.
Математическим методом анализа называется такой метод, когда заключения
создаются на основе анализа поведения искусственно созданных численных
показателей – технических индикаторов. Технические индикаторы,
построенные с помощью компьютера и основанные на статистике и
математике, внешне представляют из себя простые и наглядные графики.
Для расчета величин технических индикаторов обычно используются данные
о текущих и прошлых рыночных ценах. Динамика изменения технических
индикаторов тесно связана с динамикой изменения цены.
Формы представления данных о ценах
Тиковый график отображает
каждую котировку. Он выглядит как линия, построенная по точкам,
наносимым через стандартный интервал по горизонтальной оси. Это
классическая форма построения тикового графика. Такой тиковый график
представляет самую детальную информацию о ценах, но ничего не говорит о
времени. Тиковые графики не служат целям прогнозирования.
В последнее время иногда тиковым графиком называют такой,
который отражает все возникающие котировки в соответствующие им моменты
времени. Но даже в этом случае работать с таким графиком трудно, потому
что наличие данных обо всех котировках – избыточно.
Рисунок: Тиковый график
Линейный график – соединенная линией
последовательность значений цены, зафиксированных в моменты времени,
разделенные стандартными временными интервалами. Например, можно
построить линейный график по ценам close
каждого часа. Особенностью линейных графиков является то, что они не
дают информации о диапазоне хода цен внутри выбранных стандартных
интервалов – каждый интервал отображается всего лишь одной точкой.
Рисунок: Линейный график
Столбиковый график (бары) – график, каждый элемент которого
(бар) отражает четыре цены, соответствующие заданному временному
интервалу. Этими четырьмя ценами являются:
· цена открытия - open;
· максимальная за период - high;
· минимальная за период - low;
· цена закрытия периода – close.
Цены открытия и закрытия представлены небольшими горизонтальными черточками.
Рисунок: Столбиковый график
График японских свечей – это такой график, каждый элемент
которого (свеча или подсвечник) отражает четыре цены, соответствующие
заданному временному интервалу. Этими четырьмя ценами являются те же
четыре цены, что и для столбикового графика - open, high, low, close.
Отличие свечного графика от столбикового в том, что на графике
свечей диапазон между ценой открытия и закрытия изображается
прямоугольником, закрашенным в черный или белый цвет. Прямоугольник
называется телом свечи. Линии от верхней границы прямоугольника до цены
high и от нижней – до цены low называются верхней и нижней тенью.
Рисунок: График японских свечей
Крестики-нолики – способ представления цены без учета фактора
времени. Движение цены вверх отражается в виде «Х», а движение вниз – в
виде «О». Крестик ставится тогда, когда цена уходит вверх не менее, чем
на параметр чувствительности «box», выражаемый в пунктах.
Нолик, отражающий движение в обратную сторону, ставится на графике в
том случае, если обратное движение – не менее, чем reversal*box, где reversal – параметр реверсировки. Произведение reversal*box – это расстояние, равное определенному количеству интервалов box.
Крестики рисуются в своем столбике, нолики – в своем.
Рисунок: Крестики-нолики
Ренко – еще один способ представления цен. Алгоритм работы для восходящего рынка следующий:
· если движение по ценам закрытия
вверх больше, чем размер «кирпича» (фактически это аналог параметра box
в крестиках-ноликах, но сравнивается текущее закрытие с максимумом или
минимумом предыдущего кирпича), движение отмечается новым белым
кирпичом, сдвинутым на один шаг вправо.
· если движение развивается в обратном
направлении от минимума предыдущего кирпича не менее, чем на размер
кирпича – рисуем черный «кирпич» вниз правее последнего на один шаг.
Вы можете заметить, что этот способ представления данных
перекликается со свечным тем, что для добавления образности
производится закрашивание нисходящих импульсов, в то время как
восходящие движения обозначаются белым цветом.
Характерная особенность Ренко состоит в том, что график не
отражает экстремальные тени. Даже если тень текущей свечи очень
длинная, она не учитывается при построении кирпича, поскольку для его
расчета используются именно цены закрытия.
Рисунок: График Ренко
Каги - способ представления цены, основанный на сравнении цены закрытия с окончанием текущей линии.
Если на восходящем рынке цена закрытия выше растущей линии, линия
продлевается. Если цена закрытия оказывается ниже окончания линии не
менее, чем на «параметр разворота», то в противоположную сторону
рисуется обратная линия.
Работа на нисходящем рынке – зеркальна.
Толщина линии меняется в том случае, если линия пересекает уровень предыдущего экстремума:
· становится толще, если, будучи тонкой и двигаясь вверх, пересекает уровень предыдущего максимума;
становится тоньше, если, будучи толстой и двигаясь вниз, пересекает уровень предыдущего минимума.
Рисунок: График Каги
Тренды, линии, уровни
Тренд – превалирующее движение цены.
Уровни консолидации цены – уровни, около которых рынок колеблется длительное время.
Уровень сопротивления – горизонтальная линия, соединяющая ряд
последовательных локальных максимумов. Уровень сопротивления
ограничивает движение цены вверх.
Уровень поддержки - горизонтальная линия, соединяющая ряд последовательных локальных минимумов. Уровень поддержки ограничивает движение цены вниз.
Уровни сопротивления часто становятся уровнями поддержки, и наоборот.
Рисунок: Уровни поддержки и сопротивления
Линия сопротивления – линия, соединяющая последовательно
повышающиеся или последовательно снижающиеся уровни сопротивления
(последовательные локальные максимумы). Она является наклонной линией.
Линия поддержки – линия, соединяющая
последовательно повышающиеся или последовательно снижающиеся уровни
поддержки (последовательные локальные минимумы).
Рисунок: Линии поддержки и сопротивления, уровни
Рисунок: Линии поддержки и сопротивления, уровни
Рисунок: Линии поддержки и сопротивления, уровни
Восходящий тренд определяется линией
поддержки. Тренд – восходящий, если линия поддержки растет одновременно
с линией сопротивления. Трендовая линия – линия поддержки, она «ведет
цену» вверх.
Рисунок: Восходящий тренд и два ускоренных микротренда
Нисходящий тренд определяется линией
сопротивления. Тренд – нисходящий, если линия сопротивления падает
одновременно с линией поддержки. Трендовая линия – линия сопротивления,
она «прижимает цену» вниз.
Канал образуется линией тренда и параллельной ей линией
консолидации. Торговля по алгоритму работы в канале возможно только
тогда, когда канал уже построен, то есть были найдены три точки, через
которые были проведены трендовая линия и линия консолидации.
Коридор – горизонтальный канал. Тренда нет.
Рисунок: Коридор – тренда нет, горизонтальный канал
Работа в тренде:
· на продолжение тренда (предпочтительно);
· на пробой тренда.
Работа в коридоре (в канале):
· на отражение от уровней;
· на пробой уровней.
Свойства уровней, линий и трендов:
· Уровни поддержки и сопротивления, линии поддержки и сопротивления меняются местами.
· Линии поддержки и сопротивления, уровни
поддержки и сопротивления являются частными случаями соответственно
линий и уровней консолидации.
· Значимость тренда определяется сроком его действия и количеством касаний рынком линии тренда.
· Угол наклона линии тренда отражает скорость развития тенденции.
Канал образуется линией тренда и параллельной ей линией консолидации, которая еще называется линией канала.
Понятия пробоя и отражения от уровней не могут быть строго
определены. Конкретная формулировка определений пробоя и отбоя для
целей торговли выбирается самим трейдером, исходя из его системы, опыта
и прочего:
· Пробоем можно, например, считать прорыв свечой линии с закрытием свечи за линией.
· Вариант: считаем, что линия пробита, если появилась новая свеча, имеющая и открытие, и закрытие за линией.
· Комбинированный вариант: либо более половины тела свечи за линией, либо появление новой свечи с телом за линией.
Отбоем можно считать касание тенью или телом свечи линии с
дальнейшим обратным движением, но здесь требуется определять либо форму
подтверждения отбоя (позже изучим свечные конфигурации), либо форму
свечи, обязательной для того, чтобы свечу можно было назвать отбойной.
Разрывы
Разрыв – отрезок на графике, где «не было цен». Разрыв может говорить о вероятности существенных перемен в рыночной динамике.
Рисунок: Разрыв
Обычный разрыв – это разрыв, который быстро закрывается, то
есть несколько ближайших баров (свечей) полностью перекрывают диапазон
цен разрыва. Не дает важной прогностической оценки.
Разрыв прорыва – не заполняется или заполняется частично.
Возникает при формировании нового тренда (цены покидают предыдущую зону
консолидации) либо при формировании разворотных фигур.
Убегающий разрыв – возникает в середине энергичного движения на рынке. Часто приходится на середину хода цены по данному тренду.
Разрыв на излете – возникает в конце энергичного движения цены.
Разрывы чаще появляются на фондовом рынке, где операции
не осуществляются круглосуточно и за время отсутствия торгов меняется
общее настроение участников. На FOREXе разрывы не такое частое явление,
так как операции происходят круглосуточно (исключение – выходные).
Разрывы здесь чаще всего вызываются неожиданными новостями.
Рисунок: Разрыв, вызванный самоубийством Дэвида Келли, специалиста по вооружению, Советника Министерства Обороны UK (19.07.2003, отзвуки войны в Ираке)
Перелом
День перелома – ценовая конфигурация, когда достигнут новый
максимум (минимум), но закрытие лежит ниже (выше) предыдущей цены
закрытия. При появлении дня перелома ожидаем смены тренда.
День перелома на вершине рынка представлен новым ярко выраженным максимумом с закрытием ниже минимума предыдущего периода. В основании рынка – новым минимумом с закрытием выше максимума предыдущего периода.
Рисунок: День перелома
V-формация – формация, состоящая из нескольких столбиков, в совокупности имеющих вид буквы V (боратите внимание, что днем перелома называется именно комбинация конкретных свечек или баров).
Рисунок: V-формация.
Островной перелом – сочетание дней перелома с разрывами.
Фигура перелома (разворотная фигура) возникает, когда в развитии рынка происходят радикальные изменения, которые приведут к смене тенденции.
Фигура продолжения – указывает, что
основная тенденция рынка не будет отменена. Фигура продолжения
представляет из себя коррекцию основного движения.
ForexClub |
