Волновая теория Эллиотта – подход к анализу рынка путем разложения ценовой динамики на отдельные циклы (волны).

Рисунок: Пример разложения динамики USDCAD Weekly на основе волнового принципа.

Постулаты волновой теории:

· Главный рыночный цикл имеет структуру, состоящую из восьми волн (пять из них – волны главной тенденции, три – волны коррекции).

· Волны главной тенденции обозначают числами от 1 до 5, а волны последующей коррекции обозначают буквами A, B, C.

· Три волны главной тенденции, совпадающие с её направлением (волны 1, 3 и 5), носят название импульсных волн, а волны 2 и 4 называются корректирующими. Все восемь волн рыночного цикла носят название главных волн.

· Второе основное предположение Эллиотта состоит в том, что рынок имеет одну и ту же динамическую природу при любом масштабе его рассмотрения.

· По мере детализации рыночного цикла количество волн естественным образом складывается в ряд чисел Фибоначчи.

Основные правила распознавания эллиоттовских волн на графиках (для бычьего рынка):

· Волна 2 не может создавать откат ниже начала первой волны.

· В импульсной последовательности 1 - 5 волна 3 никогда не бывает самой короткой. Обычно волна 3 самая длинная из трех импульсных волн.

· Волна 4 не может опускаться ниже максимума волны 1. Единственным исключением является корректирующая конфигурация “диагональный треугольник” (ниже она рассмотрена).

Свойства волн:

· Волна 1. Считается, что с вероятностью 1/2 первая волна начинается внизу рынка в результате отскока от сильных уровней поддержки. Обычно волна 1 самая короткая из пяти.

· Волна 2. В типичном случае откат, составленный волной 2, перекрывает большую часть хода волны 1.

· Волна 4. Корректирующие волны 2 и 4 имеют тенденцию подчиняться “правилу чередования”. Если волна 2 имела простую структуру (a - b - c), то волна 4 часто образует сложную конфигурацию, например, треугольник. Наоборот, если волна 2 имела вид сложной модели, то волна 4, как правило, будет простой.

· Волна 5. Как правило, волна 5 по конфигурации аналогична волне 1.

· Волна А. Наиболее надежным сигналом перехода к “медвежьей” ветви цикла является формирование волны А из пяти меньших волн.

· Волна С. Если провести линию, соединяющую нижние границы волн 4 и А, её «прорвет» волна С. Этот прорыв часто порождает разворотную фигуру “голова и плечи” и является окончательным подтверждением разворота рынка вниз.

Особенности развития импульсных волн:

· Растяжение - разделение волны на несколько составляющих волн.

· Двойная коррекция - конфигурация, тесно связанная с растяжением волны 5. После завершения растянутой волны 5 цена тремя волнами падает до уровня, где началось растяжение волны 5. Затем график поднимается опять до уровня завершения волны 5.

· Диагональный треугольник - возникает как вариант развития волны 5 в виде нескольких тройных коррекций, сходящихся к вершине рынка. По своей геометрии диагональный треугольник фактически является клином. На вершине бычьего рынка такой клин является медвежьей фигурой. Прорыв его нижней грани сигнализирует о переломе и откате как минимум до основания волны 5.

· Неудача - образуется на импульсной волне 5, когда её вершине не удается достичь уровня вершины 3.

Особенности развития корректирующих волн:

· Зигзаг – это конфигурация 5 - 3 - 5. Окончание волны В удалено от начала волны А, то есть зигзаг отмечает существенно выраженный тренд. Волна С при этом значительно перекрывает уровень, достигнутый волной А. В виде большой корректирующей модели иногда возникает двойной зигзаг, представляющий собой два зигзага, соединенных трехволновой коррекцией.

· Плоские волны - имеют структуру 3 - 3 - 5. Уровень окончания волны В (для случая бычьего рынка) достигает начала волны А. Волна С заканчивается на том же уровне, где и волна А. В этом – плоские волны отличаются от зигзага, где эти уровни существенно разные. Такова типичная конфигурация плоской волны.

Числовые соотношения в динамике волн Эллиотта на основе чисел Фибоначчи

· Размах волны 3 составляет 1,618 от амплитуды волны 1; при растяжении волны 3 - до 2,618.

· Часто 5 бывает подобна волне 1. Можно и так определить ее длину: взять долю 0,382 или 0,618 от разности между пиком волны 3 и нулевым уровнем тенденции.

· Величина трехволновой коррекции после завершения пятиволнового хода составляет 38,2% от его размаха.

· Волна 2 по размаху составляет 61,8% волны 1. Волна 4 составляет 38,2 - 50% размаха волны 3.

· В треугольнике каждый следующий трехволновой взмах составляет 61,8% предыдущего.

Обращаем внимание на то, что данные числовые соотношения – идеальный вариант. Часто возникают ситуации, когда цена не доходит соответствующего уровня или проскакивает его. Это объясняется постоянно меняющимися внешними условиями, корректирующими идеальный вариант развития волн. Подробнее об использовании Фибо-соотношений можно узнать в рамках специального курса, посвященного Анализу Коррекций и Расширений Фибоначчи.

Процентные соотношения коррекций по Доу

Типовые откаты – на 50%, 33% и 66% от величины хода, пройденного графиком. Причем, если тенденция сильна, то вероятная величина отката составит 33%. Обычная коррекция имеет место до величины 50%. А если коррекция составила 66% или более, то это верный сигнал о возможном переломе тенденции. Соотношения по Доу очень близки к соотношениям, основанным на числах Фибоначчи.

Последовательностью чисел Фибоначчи называется ряд натуральных чисел:

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, .....,

Уровни консолидации образуются вблизи линий, определяемых типовыми процентными отношениями Фибоначчи:

· 23,6%

· 38,2%

· 50% (это не уровень Фибоначчи, но он является важным и применяется равноправно с Фибо-уровнями)

· 61,8%

· 76,4%

· 100%

· 161,8%

· 261,8%

· 423,6%,

которые возникают как предельные отношения последовательных пар чисел Фибоначчи

· F n+1 / F n > 1,618 1 / 1,618 = 0,618

· F n+2 / F n > 2,618 1 / 2,618 = 0,382

· F n+3 / F n > 4,236 1 / 4,236 = 0,236

Возле какого из уровней произойдет разворот и произойдет ли вообще, заранее с вероятностью 100% определить нельзя. Однако уровни являются идеальными ориентирами для того, чтобы заранее оценивать зоны, в которых возможно либо торможение цены, либо отбой. Уровни помогают предполагать, где же может закончиться коррекционное движение.

Подробнее об использовании Фибо-соотношений в процессе торговли на финансовом рынке можно узнать в рамках специального курса, посвященного Анализу Коррекций и Расширений Фибоначчи.